Suivi du marché boursier en direct pendant la pandémie de coronavirus

Wall Street a commencé la semaine avec un grand rallye.

Les actions ont rebondi lundi alors que les investisseurs ont saisi les signaux selon lesquels l’épidémie de coronavirus pourrait culminer dans certains des endroits les plus touchés du monde.

Le nombre de nouveaux décès et infections confirmés ralentit dans certaines parties de l’Europe et nombre de décès à New York est stable depuis deux jours. En Italie et en Espagne, le nombre total de patients continue d’augmenter, mais le taux de nouvelles infections n’augmente plus.

Les analystes de Wall Street ont suivi de près le chemin de croissance des infections, certaines informations récentes mettant en évidence que l’épidémie pourrait être proche d’un pic aux États-Unis. Les analystes ont souligné la décélération timide des infections à New York comme un bon signe pour d’autres points chauds de virus dans le pays, ainsi que pour le sentiment des marchés boursiers.

«Cela ne signifie pas que le clair est immédiat, ni que l’économie américaine se rétablira rapidement. Mais la lumière au bout du tunnel commence à émerger », écrit Dan Clifton, associé chez Strategas Research Partners, une société de conseil économique et financier, dans une note.

L’optimisme a fait grimper fortement les actions. Le S&P 500 a augmenté de 7%, son plus gros gain depuis le 24 mars, date à laquelle il a grimpé de plus de 9%.

Certaines zones du marché qui ont été les plus durement touchées par les fermetures de l’activité économique se sont envolées. La chaîne hôtelière Marriott et la société de casino Wynn, par exemple, chacun a augmenté de plus de 15%. Les sociétés de cartes de crédit se sont également ralliées, après avoir été frappées par la montée du chômage ces dernières semaines, ce qui rend les gens moins susceptibles de payer leurs factures. Capital One et Découvrez Financial les deux ont bondi de plus de 15%. Géant du paiement Visa augmenté de plus de 11%.

Actions du croisiériste Carnaval a bondi de plus de 20 pour cent après Fonds d’investissement public de l’Arabie saoudite a déclaré avoir acquis une participation de 8% dans la société.

Pourtant, il y avait une forte inclinaison défensive vers le trading. Le secteur des services publics – généralement un domaine dominé par les investisseurs peu enclins à prendre des risques – a été l’un des plus performants du S&P 500, avec un gain de près de 8%.

Cela suggère que les investisseurs voient encore beaucoup de raisons d’être prudents.

Le ralentissement de la propagation de la maladie est une bonne première étape pour réduire l’impact sur les hôpitaux, mais il pourrait encore prendre un certain temps pour ouvrir l’économie plus largement. Lundi, le gouverneur Andrew M. Cuomo de New York a averti que l’État faisait toujours face à une urgence.

De plus, les consommateurs – le principal moteur économique aux États-Unis – restent préoccupés par la façon dont les efforts pour contenir le virus les affecteront. Une enquête de la Réserve fédérale menée en mars a montré que le pessimisme des Américains sur le marché du travail testait de nouvelles limites.

Selon le Federal Reserve Bank of New York’s Survey of Consumer Expectations, les attentes selon lesquelles le chômage sera plus élevé dans un an ont explosé, tout comme les estimations des travailleurs quant à la possibilité de perdre leur propre emploi.

Une approche plus répandue des tests qui donne aux entreprises et aux consommateurs la certitude que la vie revient à un semblant de normalité sera cruciale, Scott Clemons, stratège en chef des investissements pour la banque privée à Brown Brothers Harriman, a écrit dans un e-mail.

M. Birol, dont l’organisation sert de gardien de l’énergie pour les pays industrialisés, a déclaré que la surabondance de la construction pétrolière sur le marché est trop importante pour que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et d’autres producteurs, y compris la Russie, résolvent. Ce groupe, connu sous le nom d’OPEP Plus, est devrait se réunir par téléconférence jeudi, en partie pour résoudre une guerre des prix entre l’Arabie saoudite et la Russie.

M. Birol a déclaré que même si ces responsables pétroliers acceptaient de réduire la production de 10 millions de barils par jour – un montant stupéfiant équivalant à environ 10% de la consommation en temps normal – il y aurait toujours un excédent ce trimestre de 15 millions de barils par jour, selon les chiffres de son agence.

Au départ, « il y aurait une humeur optimiste sur le marché, mais après un certain temps, les gens se rendraient compte qu’il y a toujours un énorme excédent de l’offre », a-t-il déclaré.

M. Birol a également déclaré qu’il était préoccupé par le sort de l’industrie pétrolière mondiale, qu’il a qualifiée de «l’un des piliers de l’économie mondiale», et de ses dizaines de millions d’employés.

Les «obligations de guerre» contre les coronavirus sont à l’étude, dit Kudlow.

Le président Trump et ses conseillers économiques envisagent la possibilité d’émettre des «obligations de guerre» contre les coronavirus dans le but de financer le coût croissant de l’étayage une économie confrontée à une profonde récession.

L’animateur de télévision CNBC Jim Cramer a appelé publiquement l’administration Trump à émettre de telles obligations pour financer l’effort de secours économique et rallier le pays. Lundi, il a demandé à Larry Kudlow, le meilleur conseiller économique de M. Trump, si le concept était sur la table.

« Vous savez, Jimmy, en ce qui me concerne, je pense que c’est une excellente idée », a déclaré M. Kudlow. «C’est le moment, me semble-t-il, de vendre des obligations afin de lever des fonds pour l’effort de guerre.»

M. Kudlow a déclaré qu’il avait parlé à M. Trump et au secrétaire au Trésor Steven Mnuchin de l’idée. Ils n’ont pas décidé d’aller de l’avant ou de déterminer l’échéance ou le taux des obligations. Il est possible qu’une caution de guerre soit la caution existante de 30 ans, rebaptisée.

Plus tôt dans le mandat de M. Trump, M. Mnuchin a officiellement étudié la possibilité d’émettre des obligations à 50 ou 100 ans, mais a constaté que leur appétit n’était pas suffisant. En janvier, le Département du Trésor a annoncé des plans pour déployer des obligations à 20 ans pour la première fois depuis 1986.

Interrogé la semaine dernière sur l’idée de M. Cramer, M. Mnuchin a laissé entendre que le menu d’obligations actuel était insuffisant.

« Vous pouvez acheter autant de 30 ans que vous le souhaitez », a déclaré M. Mnuchin. « Ce n’est pas un problème. »

Il y a eu des discussions en Europe sur la possibilité que l’Union européenne émette des «obligations corona» pour aider à financer les systèmes de santé et les mesures d’emploi d’urgence.

Les démocrates disent à Mnuchin d’aller vite sur l’aide aux compagnies aériennes.

Le sénateur Chuck Schumer de New York, le leader démocrate et président de la Chambre Nancy Pelosi a exhorté l’administration Trump à fournir rapidement les compagnies aériennes américaines avec aide directe à la paie.

Vendredi, les principales compagnies aériennes ont commencé à soumettre leurs demandes de soutien gouvernemental au Département du Trésor, mais préoccupation croissante au sein de l’industrie que le secrétaire au Trésor, Steven Mnuchin, exigera des conditions strictes, telles que des prises de participation importantes dans les entreprises, pour garantir que les contribuables soient indemnisés.

Les démocrates, dans une lettre révisée dimanche par le New York Times, ont dit craindre que si M. Mnuchin ne conduisait trop fort, les compagnies aériennes rechigneraient et licencieraient plus de travailleurs.

Le Trésor n’avait aucun commentaire sur la lettre des législateurs.

Jamie Dimon de JPMorgan s’attend à une «mauvaise récession».

La lettre annuelle aux actionnaires de Jamie Dimon est largement lue à Wall Street – il l’utilise souvent pour discuter non seulement des performances de la banque, mais de la réglementation, de l’économie et du rôle de l’Amérique dans le monde. Dans son dernière lettre, publié aujourd’hui, le PDG de JPMorgan, la plus grande banque américaine, dit qu’il s’attend à « une mauvaise récession combinée à une sorte de stress financier similaire à la crise financière mondiale de 2008. »

Les entreprises ont récemment retiré plus de 50 milliards de dollars de leurs lignes de crédit auprès de la banque, ce qui « dépasse considérablement » le montant emprunté par les emprunteurs lors de la dernière récession, a écrit M. Dimon. JPMorgan avait encore près de 300 milliards de dollars d’engagements non tirés à la fin du mois dernier, a-t-il ajouté.

La banque a maintenu ouverts les trois quarts de ses 5 000 agences pendant la pandémie. Comme d’autres banques, JPMorgan a renoncé à certains frais et a prolongé les périodes de remboursement pour les hypothèques, les prêts automobiles et autres. «Nous nous exposons à des milliards de dollars de pertes de crédit supplémentaires alors que nous aidons les consommateurs et les entreprises à traverser ces moments difficiles», a écrit M. Dimon. Le coup prévu sur les bénéfices de la banque – elle a réalisé un bénéfice net de 36 milliards de dollars l’année dernière – sera détaillé lors de la publication de ses résultats financiers du premier trimestre la semaine prochaine.

Dans sa lettre, M. Dimon a également ajouté sa voix au chœur des capitaines d’industrie soucieux de redémarrer l’économie, notant qu’une réouverture «disciplinée» «minimiserait le temps, l’étendue et les souffrances causées par le ralentissement économique».

Avec une grande partie du pays sous des ordres de séjour à domicile qui empêchent les conducteurs de conduire, Allstate dit qu’il accordera des remboursements partiels à la plupart de ses clients d’assurance auto, tandis que Assurance familiale américaine a dit qu’il émettrait des clients paiements uniques de 50 $ par véhicule.

La société a annoncé lundi qu’elle rembourserait 15% des primes des clients pour avril et mai. Le remboursement sera renvoyé aux clients Allstate, Esurance et Encompass via leur mode de paiement habituel ou crédité sur leurs comptes. Les remboursements totaliseraient plus de 600 millions de dollars, a indiqué la société.

Tom Wilson, directeur général d’Allstate, a cité «une baisse sans précédent de la conduite» comme raison des remboursements. « C’est juste parce que moins de conduite signifie moins d’accidents », a-t-il dit dans un communiqué.

Allstate permet également aux clients de l’assurance auto et habitation de retarder deux paiements consécutifs ou de choisir de payer ce qu’ils peuvent se permettre. Il étend également la couverture d’assurance aux personnes qui utilisent leur véhicule personnel pour livrer de la nourriture, des médicaments et d’autres biens à des fins commerciales – activités qui ne sont généralement pas couvertes par les polices d’assurance automobile personnelle.

Les inquiétudes et les voix des employés augmentent quant à la sécurité des sites Amazon.

En tant que gouvernements ordonner aux Américains de rester à la maison pendant la pandémie et les maisons à travers le pays se tournent vers Amazone pour les denrées alimentaires, les médicaments et autres fournitures, bon nombre des quelque 400 000 employés d’entrepôt qui exécutent les commandes du détaillant en ligne sont restés en poste. Le défi consiste à les y maintenir.

Les commandes de produits d’épicerie ont été jusqu’à 50 fois plus élevées à l’intérieur d’Amazon, et la société a du mal à garder ses entrepôts occupés alors que les inquiétudes croissent que ces centres de distribution massifs ont été contaminés, selon plus de 30 employés actuels et anciens d’Amazon qui ont parlé avec The New York Times.

Le mois dernier, une personne connaissant la situation a déclaré que la présence des travailleurs dans les entrepôts d’Amazon avait chuté de 30%.

Bien que les travailleurs d’Amazon ne soient pas syndiqués, la situation a fourni un levier supplémentaire aux organisateurs du lieu de travail au sein de l’entreprise pour exiger plus de salaire et de meilleurs congés de maladie. La semaine dernière, de petits groupes de travailleurs ont organisé des manifestations contre les conditions de travail dans deux entrepôts d’Amazon, et des représentants du gouvernement de l’État de New York et de la ville de New York ont ​​déclaré qu’ils enquêtaient pour savoir si l’entreprise avait licencié un employé qui faisait partie d’une manifestation à Staten Island.

Rattrapage: voici ce qui se passe d’autre.

• BMW a déclaré lundi qu’il prolongeait la suspension de la production de son usine de Spartanburg, S.C., de trois semaines au moins jusqu’au 30 avril.

• Boeing a prolongé la fermeture de ses opérations de production dans la région de Seattle « jusqu’à nouvel ordre ». La main-d’œuvre de l’entreprise a été durement touchée par la pandémie et son activité a souffert de l’ancrage de l’industrie du voyage. Airbus, un concurrent de Boeing, a déclaré lundi qu’il interrompait la production dans une usine de Mobile, Ala.

• Le Japon offrira un plan de sauvetage économique évalué à environ un cinquième de sa production économique annuelle, soit près d’un billion de dollars, a déclaré lundi le Premier ministre Shinzo Abe, pour empêcher son économie de s’effondrer sous la pression du coronavirus. Il s’apprêtait également à déclarer un état d’urgence, ce qui pourrait paralyser de nombreuses entreprises du pays.

Les reportages ont été fournis par Karen Weise, Alan Rappeport, Ron Lieber, Kate Conger, Ben Dooley, Cade Metz, Jeanna Smialek, Stanley Reed, Niraj Chokshi, Nicole Sperling, Neal E. Boudette, Eduardo Porter, Jason Karaian, Jack Ewing, Mohammed Hadi , Katie Robertson, Carlos Tejada et Daniel Victor.